第19章 投資分析方法論（中）(第3/5 頁)

預測競爭挑戰和制定戰略以保持其市場地位至關重要。

以下是影響新進入者的關鍵因素:

1、規模經濟：

行業現有的公司可以從規模經濟中受益，這使得他們能夠以較低的成本生產產品或服務，而新進入者可能很難達到類似的成本效率，這使得它們更難在價格上競爭。

2、資本要求：

製造業或電信業等資本要求高的行業對新參與者的進入設定了重大障礙。

獲得基礎設施、技術和運營投資的資金可能是潛在進入者的主要障礙。

3、產品差異化：

與新進入者相比，擁有強大品牌認知度和客戶忠誠度的老牌公司更具有競爭優勢。

對於新來者來說，在擁擠的市場中建立品牌聲譽可能是一項挑戰。

4、監管障礙：

在政府政策、許可要求或智慧財產權保護等方面受到嚴格監管的行業可能會對新進入者造成障礙。

遵守法規和獲得必要的許可既耗時又昂貴。

5、轉換成本：

如果客戶轉換到新品牌的成本很高，就可能會阻止他們嘗試新進入者的產品或服務。

6、分銷渠道：

老牌公司通常擁有發達的分銷網路和與供應商的關係，這使得新進入者很難有效地進入分銷渠道。

分銷渠道有限會阻礙他們進入市場。

7、品牌忠誠度：

消費者對老牌品牌的忠誠度可能是新進入者試圖獲得市場份額的一個重大障礙。

建立信任和忠誠度需要時間和資源，這使得新來者很難與知名品牌競爭。

（五）現有競爭者的競爭能力

該維度評估了行業內現有參與者之間的競爭強度，這對於企業制定有效的戰略，使自己與競爭對手區分開來，並保持競爭優勢至關重要。

以下是影響行業內競爭的關鍵因素:

1、市場增長：

在增長緩慢的市場中，隨著公司爭奪市場份額，競爭會加劇；而在快速增長的市場中，可能有多個參與者蓬勃發展的空間。

2、競爭對手的數量和多樣性：

競爭對手的數量及其在規模、能力和市場佔有率方面的多樣性會影響競爭對手。

一個擁有眾多參與者的擁擠市場會導致競爭加劇。

3、產品差異化：

能提供獨特價值主張和創新解決方案的公司可以在競爭激烈的環境中脫穎而出。

4、退出壁壘：

較高的退出壁壘，比如沉沒成本、合同義務或對企業的情感依戀等，都可能增加競爭，因為企業可能會在一個充滿挑戰的市場中繼續經營而不是選擇退出，從而導致競爭加劇。

5、行業集中度：

市場份額是否集中於少數占主導地位的參與者會影響競爭。

低集中度的行業可能處於紅海廝殺中，而在高集中度的行業裡，老牌企業之間爭奪市場領導地位的競爭也可能非常激烈。

6、價格競爭：

競爭對手之間的價格戰和激進的定價策略會加劇競爭。

執著於價格競爭的公司可能會面臨利潤率壓力和盈利能力下降。

7、戰略互動：

競爭對手之間的戰略互動，如兼併和收購、聯盟和夥伴關係，也會影響競爭動態。

行業參與者的合作努力或競爭舉措會影響競爭的程度。

三、如何利用五力模型分析行業競爭？

（一）確定要分析的行業

如果你是投資者，這可能是一個你感興趣或覺得有潛在投資價值的公司所處的行業；