第286章 政策，指明瞭未來投資的方向(第1/2 頁)

2024年5月30日，星期四。

昨夜，一則重磅訊息釋出在了國內外各大媒體上，引人矚目——《2024—2025年節能降碳行動方案》。

眾所周知，我國搞“雙碳”戰略是認真的，措施是嚴謹的，政策是嚴肅的。

所以，這個政策對於我們投資，尤其是我們的強週期股（煤油金銅鋁鋅鐵錫鋰矽等等）投資來說，是非常重要的檔案，需要再三研究，下面我們就一點點，拆分研讀一下。（建議，有條件的，可以列印出來，細細品讀，讀這個，比讀年報，以及大V的雞湯要重要的多。）

一、煤炭行業。

嚴格合理控制煤炭消費。

嚴格，是因為煤炭消費是碳排放大戶，需要嚴格控制。

合理，是因為在2021年，由於在煤炭領域搞“一刀切”，疊加之前數年的供給側改革，導致了煤炭價格的逼空走勢。

所以，對於煤炭這塊，是“重點削減非電力用煤”，並 “煤電低碳化改造和建設”。

綜合來看，在大通脹週期中，我國雖然對煤炭行業開始實行嚴格的控制，但是隨著通脹的發展，煤炭的價格應該會比較堅挺，煤炭股的業績應該會穩定下來。

但是，由於煤炭行業過去數年的逼宮行為，疊加國際進口通道的開啟，以及“可排程產能儲備”政策的實行，這一行業再想實現2021-2022年之間的量價齊升，可能性不大。

二、新能源行業

“到2025年底，全國非化石能源發電量佔比達到39%左右”。

也就是說，到了2025年底，風電、光電、水電、核電等新能源發電比例要上升到39%。

其中，重點就是開發西北沙漠、戈壁、荒漠為主的大型風電光伏基地。

可以確定的是，未來一段時間，新能源行業的需求還會持續，

但是，由於前幾年新能源行業，大量產能的無序建設，供給暴漲，以及前幾年股價暴漲對業績的透支，對於新能源相關行業的股票要謹慎對待。

三、鋼鐵行業。

鋼鐵行業也是碳排放大戶，對於這一行業，總體的政策就是，粗鋼產量控制住，“新建和改擴建鋼鐵冶煉專案須達到能效標杆水平和環保績效A級水平”。

透過調整產品結構，以及提高技術改造來降低碳排放。

總體來說，鋼鐵行業處於一種總量控制的良好狀態。

但是，由於房地產產業的下滑，以及鋼鐵產業的原料——鐵礦石被國外拿捏（或許，幾內亞西芒杜的投產有所改觀），這就導致了鋼鐵產業的利潤，會隨著行業週期的上行而上行，但是很有限。

所以，在利潤有限，需求受阻的情況下，要儘可能規避鋼鐵板塊。

四、石化化工行業

嚴控煉油、電石、磷銨、黃磷等行業新增產能。

投資資源股，選擇行業很重要。

最差的行業，就是量增價跌的行業。

這種行業，競爭激烈且無序，大量企業往往面臨著不生產就沒有收入，越生產越虧損的囧地，除非死一片，實現產能出清，才能有所改觀，比如現在的矽和鋰等行業。

所以，一定要遠離。

較好的行業，就是量價齊升的行業，

這種行業，企業產品量價齊升，可以實現“雙擊”；但缺點也很明顯，那就是在大量產能投產之後，就會導致供過於求，從而導致產品價格的下跌，比如2021年底開始的煤炭行業。

所以，一定要選擇在行業週期拐點的前期介入，在業績拐點的中後期要記得賣出。

最好的行業，就是量減價升的行業。

這種行業，資源稀缺