第19章 看訊息炒股的方法(第1/2 頁)

利用訊息炒股，是透過各種新聞、公告，來尋找交易機會的方法。

訊息可以分為實質性的訊息，和預期性的訊息。前者可以為企業帶來直接的收益，後者更多的體現在情緒方面，收益存在不確定性，或者兌現的時間比較長。

實質性的訊息包括：

一、直接影響企業利潤的訊息

（1）簽訂大訂單：

上交所規定：當訂單金額超過上一年度營業收入的50%，且金額超過5億元時，需要予以披露。

而平均規模比較小的創業板、科創板公司，訂單金額超過1億元，就需要披露了。

上市公司簽訂大訂單，理論上講是好事，但也要考慮幾點：

訂單能否被完整的執行？這取決於購買方是否能穩定的經營，並且遵守信用。

訂單的利潤率是多少？會不會只增收不增利？

是不是有人提前知道訊息，股價也有所表現了？他們在訂單公佈時會不會藉機出貨？

（2）原材料降價

原材料降價生產成本就降低了。

其實只要涉及到企業成本的物料降價，都是好事情。

但降價也不是對每家企業都是好事，尤其是針對原材料期貨做套期保值的企業。期貨頭寸通常會對沖原材料降價的收益。

（3）產品（服務）漲價

提起漲價，就必須瞭解一個概念，就是產品的定價權。這一般由企業的市場佔有率決定。

正常情況下，只有擁有較高市場份額的頭部企業，或者話語權很強的行業領軍企業，才能自由決定產品的價格。

所以，當看到產品漲價的訊息時，一定要判斷是企業自行決定的，還是受制於成本被迫漲價的。同時要分析漲價之後，會不會被其他企業搶佔了市場。

多數情況下，產品漲價是利好，甚至對整個行業的股價都有正面的作用。

（4）資產重組

形式有很多種：

收購兼併：如果收購的是優質資產，就會給企業帶來很好的收益。

股權轉讓：要看收購方的實力，如果新的股東實力強勁，對上市公司而言大有好處。

剝離不良資產：它會減輕上市公司的負擔。

置換資產：是用優質的資產置換公司的不良資產，這種方式的效果通常是立竿見影的。

還有一些其他重組的方式，多半都是利好。

資產重組的利好，通常在訊息公佈時，股價就會開始上漲，甚至連續一字漲停。而如果公佈了重組的訊息，股價沒有暴漲，或者高開低走，那就是市場覺得這個訊息低於預期。

所以，訊息公佈之後的走勢十分重要。那種直接暴漲的股票，除非在重組之前就買了，追高買進的人是很難從中獲利的。

但不代表它就沒有賺錢機會。要看企業重組後的收益情況，業績好，它有可能繼續漲。

所以，這種訊息在實戰中出現，可以加入自選股，然後長時間的追蹤，以判斷上市公司的收益情況。

二、大機率是利好的訊息

（1）業績向好的財報

上市公司業績增長肯定是好事，但它對股價的作用，就要具體情況具體分析了。

一要判斷業績公佈前的漲幅，漲幅過大，業績再好也不能買。

二要判斷業績增長源於哪裡，是不是經營所得，這種收益是否具有延續性。

只有股價漲幅不大，並且企業效益有實質性的增長時，才可能是比較好的機會。

（2）大手筆分紅

由於除權制度的存在，分紅並不會直接提高收益水平，它更多的是在表達上市公司的態度。