第7章 量化交易的傳奇(第1/3 頁)

在金融界，總有一些人物和故事讓我們津津樂道。

今天，我要給大家講述一個關於詹姆斯·西蒙斯和大獎章基金的傳奇故事。

這個傳說的主角是詹姆斯·西蒙斯，一個擁有拗口稱號「量化投資泰斗」的數學天才，以及他的「金鵝」——大獎章基金。

一、數學鬼才西蒙斯

說到西蒙斯，我們首先得聊聊他的數學天賦。

這傢伙簡直就像是從數學教科書中走出來的一樣：

20歲獲學士學位

23歲博士畢業

24歲成為哈佛大學數學系最年輕的教授

26歲破譯美國五角大樓密碼

37歲與中國數學家陳省身聯合發表了著名論文《典型群和幾何不變式》並創立著名的“chern-Simons定律”

39歲斬獲全球幾何界最高榮譽維布倫獎

但西蒙斯並不滿足於此，他覺得數學應該有更大的用處。

於是，這位數學鬼才開始琢磨，能不能用數學來搞定金融市場呢？

要知道，金融市場可是個充滿了變數和風險的地方，但西蒙斯卻從中看到了數學的魅力。

西蒙斯說“首先， 數學模型降低你的投資風險。

其次，數學模型降低你每天所要承受的各種心理壓力。”

“有時候你像個英雄，因為 你投資賺了錢。有時候你像個狗熊，因為賠了。不管怎麼說，在大部分時候，投資的得失都是由運氣決定的。”

所以，他決定把運氣來量化。

這種想法在當時可是相當前衛的，但西蒙斯卻不信這個邪，他堅信數學是宇宙的語言，而金融市場只是其中的一個應用領域。

二、大獎章基金的誕生

有了這個想法後，西蒙斯立刻付諸行動。

他召集了一幫志同道合的數學家、物理學家和電腦科學家，成立了一個叫做文藝復興科技的團隊。

這個團隊的目標很明確：就是用數學模型來征服金融市場。

而這家公司最大的特點是：對比傳統的投資公司，它更像是一家科技公司。西蒙斯說：“投資和語音識別其實很相似，都是要預測下 一點發生的事情。”

也就是說，透過對目前已知的各種資訊進行分析，去偽存真，然後判斷下一點最可能會發生的事情。

經過幾年的努力，他們終於研發出了獨特的量化交易策略。

這套策略結合了統計學、機器學習、訊號處理等多種技術，能夠從海量資料中提取有用的資訊，並據此做出投資決策。

有了這套策略後，西蒙斯決定成立一個大獎章基金來試水。

這個基金的名字聽起來就像是給某個數學競賽的冠軍頒發的獎品一樣，充滿了榮耀和挑戰。而事實也確實如此，大獎章基金一經推出，就憑藉著出色的業績引起了轟動。

1989至2009的20年間，大獎章基金實現年均淨回報率35%。

高出同期索羅斯10%，高出同期巴菲特18%，如算上5%的管理費和44%的業績提成，其年均淨回報率達40%—80%。

更重要的是，市場越“亂”該基金表現越好。

1994年美聯儲連續6次加息，導致美國債券市場年回報率為-6.7%，大獎章基金卻淨賺71%；

2000年科技股泡沫破滅，標普指數下跌10.1%，大獎章基金淨回報98.5%，幾乎翻番；

2007年、2008年次貸危機爆發，對沖基金大面積虧損，大獎章基金盈利73%、80%。

三、量化交易的魔法

那麼，大獎章基金到底有什麼