第136章(第2/4 頁)

聯儲不斷提高利率，同時還允許銀行等儲貸機構自由高息攬儲制後，像證券、保險等領域的資金流入，自然就受到了嚴重的衝擊。

因為在同等回報率之下，把錢存在銀行裡肯定比買股票之類的更保險。所以像證券公司、保險公司想要吸引新資金，就必須給出比銀行存款更有吸引力的投資回報率。

於是從七十年代末開始，美國對像社保金、保險金的投資範圍的限制開始逐步取消，允許這些資金投資垃圾債券等回報率更高的產品，而這也是造成美國的槓桿收購在八十年代高潮迭起的重要原因。

美國保險行業為了適應高利率時代，還開發出了一種全新的壽險品種——萬能險。最初的人壽保險，自然是保障投保人的壽命。

比如投保人向保險公司交一筆保險金後，如果在固定年齡前身亡，受益人可以獲得一筆合同規定的鉅額賠償金。

這和你買車險、火災險、颱風險等是一樣的，這不過壽險的標的物是人的壽命，而不是某項固定資產。

但隨著時間的發展，壽險開始逐步向養老金靠攏。比如你在投保期每年繳納保費，達到一定年限之後，保險公司會承諾一次性返還原先的保費，或者向像養老金那樣每月定期返還一部分保費。

這種生死兩全的模式自然大受歡迎，投保人萬一提前掛了就能拿到賠償，而如果活得足夠久，老年的生活也有了基本保障。

當然，你以為自己賺了，但保險公司絕對不虧。

且不說中途掛掉的那部分投保人，保險公司只要招攬的投保人足夠多，他們根據年死亡率來制定的人壽保險，除非遇上戰爭這種黑天鵝，否則基本不可能出現因為賠付金額過大，而讓自己虧損甚至破產的情況。至於戰爭這種不可抗拒因素，則往往會在合同中提前排除在外。

那些活得足夠長的投保人，看似將來可以拿回自己之前繳納的保費，但1980年的10萬元和2020年的10萬元，不論貨幣單位是美元還是人民幣，真實價值都並不相等。

如果銀行利率是5，那麼你現在擁有10萬美元的資金，一年後的價值應該為105萬美元，十年後的價值應該為163萬美元，二十年後的價值應該為265萬美元，三十年後的價值應該為432萬美元。

而保險公司說服你買人壽保險時，通常只會承諾返還保費，不可能把你幾十年投入的那些資金的收益也一併返還給你。

通常情況下，大部分人覺得現在投出去10萬，將來收回來也是10萬，就認為自己沒虧，反而白賺了中間幾十年的保障。

但在美國通脹奇高的背景下，由柴米油鹽構成的cpi每年漲幅超過10，就是再蠢的美國人也能意識到，美元正在迅速變得不值錢。

這個時候再用生死兩全、返還保費等說辭忽悠投保人，每年繳納大筆錢買保險顯然就會困難重重。

於是萬能險就在美國應運而生，萬能險相比於普通壽險而言，增加了更多的投資屬性。你怕美國物價不斷上漲，將來年老到了領錢時，保險公司支付的那點返還金，無法應付生活開銷？

沒關係！萬能險可以讓你的資金每年增值，就算幾十年後物價遠超現在，你從保險公司領取的養老費也能同步增長，確保你未來的生活質量不下降。

所以增加抗通脹功能的萬能險，自然比普通的壽險更受投保人的歡迎。雖然它從誕生到現在才短短几年，但卻已經從美國席捲世界。

而這個時候，保險公司的投資能力，自然就成了賣萬能險最核心的競爭力。有周陽這個投資“神童”做招牌的其昌保險，自然能在香港市場上無往而不利。

其昌保險的市場並不止侷限於香港一隅，其在菲律賓、馬來西亞等東南亞國家同樣有不小的業務。