第24章 所有的技術分析都是為了判斷和跟隨趨勢(第2/6 頁)

2. 隨機指標（KdJ）

KdJ 指標由 K 線、d 線和 J 線三條曲線組成，透過計算最高價、最低價和收盤價之間的比例關係，來反映市場的超買超賣情況和股價的波動趨勢。

KdJ 指標的取值範圍同樣在 0 到 100 之間。當 K 線向上穿越 d 線形成“金叉”時，一般是買入訊號；當 K 線向下穿越 d 線形成“死叉”時，通常是賣出訊號。

但與 RSI 指標類似，KdJ 指標也存在一定的侷限性，如在震盪市中可能會頻繁發出錯誤的買賣訊號，需要結合其他技術分析工具和市場情況進行綜合判斷。

（三）形態分析

1. 反轉形態

頭肩頂形態是一種常見的反轉形態，由左肩、頭部和右肩三部分組成。在形成過程中，成交量通常呈現出先放量後縮量再放量的特徵。

當股價跌破頸線（連線左肩和頭部回撥低點的直線）時，頭肩頂形態確立，預示著股價趨勢可能由升轉跌。此時，投資者應及時賣出股票，以避免進一步的損失。

頭肩底形態則是頭肩頂形態的反轉，當股價突破頸線時，通常是買入訊號，預示著股價可能即將上漲。

雙重頂和雙重底形態也是常見的反轉形態。雙重頂由兩個相近的高點組成，當股價跌破兩個高點之間的低點（即頸線）時，趨勢反轉確立；雙重底則由兩個相近的低點組成，當股價突破兩個低點之間的高點（即頸線）時，趨勢反轉成立。

2. 持續形態

旗形形態通常出現在股價快速上漲或下跌之後，是一種短暫的整理形態。旗形的上下兩條平行線稱為旗形的上邊線和下邊線，股價在旗形內部來回波動，成交量逐漸萎縮。

當股價突破旗形的上邊線或下邊線時，趨勢延續。如果之前是上升趨勢，突破上邊線後股價將繼續上漲；如果之前是下降趨勢，突破下邊線後股價將繼續下跌。

三角形形態包括對稱三角形、上升三角形和下降三角形。對稱三角形中，股價波動幅度逐漸縮小，最終會選擇突破方向；上升三角形中，上邊線水平，下邊線上升，突破上邊線通常是買入訊號；下降三角形中，上邊線下降，下邊線水平，突破下邊線通常是賣出訊號。

矩形形態中，股價在兩條水平的平行線之間上下波動，當股價突破矩形的上邊線或下邊線時，趨勢延續。

三、技術分析的目的

（一）判斷趨勢方向

準確判斷股市的趨勢方向是投資成功的關鍵之一。技術分析透過各種工具和方法，為投資者提供了洞察趨勢的有力手段。

在多頭市場中，價格通常呈現出一系列更高的高點和更高的低點。均線系統呈現多頭排列，短期均線在長期均線之上，且向上發散。同時，技術指標如 RSI 通常保持在 50 以上，mAcd 指標的快線（dIF）位於慢線（dEA）之上，柱狀線為正值且不斷增長。

例如，在 2019 年至 2020 年的 A 股市場中，隨著國內經濟的復甦和政策的支援，許多行業的股票價格呈現出明顯的上升趨勢。透過對均線系統、技術指標和價格形態的分析，投資者可以較為準確地判斷出市場處於多頭行情，從而選擇合適的股票進行投資。

相反，在空頭市場中，價格形成一系列更低的低點和更低的高點。均線系統呈空頭排列，短期均線在長期均線之下，且向下發散。RSI 指標通常在 50 以下徘徊，mAcd 指標的快線位於慢線之下，柱狀線為負值且不斷擴大。

（二）識別趨勢的轉折點

趨勢的轉折點是投資決策的關鍵時刻，提前準確識別可以幫助投資者避免損失或獲取更大的利潤。