第1章 遠超市場收益的量化投資(第2/2 頁)

但是，在大機率下，ct機是不會出錯的，所以，醫生沒有拋棄ct機，也就是說經過驗證的模型在大機率下是不會出錯的。

當然ct機用久了也需要檢修和維護才能保證它的準確率，量化投資模型也一樣需要維護和修正來應對市場新的變化。

紀律性的好處有很多，可以克服人性的弱點，如貪婪、恐懼、僥倖心理，也可以克服認知偏差。紀律化的另外一個好處是可跟蹤。

我們的每一個決策都是有理有據的，特別是有資料支援的。

（二）系統性

量化投資的系統性具體表現為“三多”。

首先表現在多層次，包括在大類資產配置、行業選擇、精選個股三個層次上我們都有模型；

其次是多角度，定量投資的核心投資思想包括宏觀週期、市場結構、估值、成長、盈利質量、資金流向、市場情緒等等多個角度；

再者就是多資料，就是海量資料的處理。

人腦處理資訊的能力是有限的，當一個資本市場只有100只股票，這對定性投資基金經理是有優勢的，他可以深入分析這100家公司。

但在一個很大的資本市場，有成千上萬只股票的時候，比如A股有5000多隻股票，投資者不可能把所有的公司都深入分析一遍，沒有這個時間和精力。

量化投資強大的資訊處理能力就能反映它的優勢，能捕捉更多更好的投資機會。

（三）套利思想

量化投資正是在找估值窪地，透過全面、系統性的掃描捕捉錯誤定價、錯誤估值帶來的機會。

價值投資經理大部分時間在琢磨哪一個企業是偉大的企業，哪隻股票是可以翻倍的股票；而量化基金經理大部分精力花在分析模型的最佳化上，根據最新的行情，怎樣最佳化模型可以提高收益率或者降低風險。

（四）機率取勝

這表現為兩個方面：

一是量化投資不斷的從歷史中挖掘有望在未來重複的歷史規律並且加以利用。

二是依靠一個股票組合取勝，而不是一個或幾個股票取勝。

四、總結

總的來看，量化投資就是是運用數學和統計方法構建模型、計算機執行演算法來進行投資決策的策略。

它透過系統化的方法和大量的歷史資料來尋找投資機會，並以科學的方式管理風險。量化投資策略具有紀律性，系統性，套利思想和機率取勝等特點。

所以我們在使用量化投資策略時需要遵守量化投資的原則，將量化方法與自身投資目標和風險偏好相結合，並注重風險控制和倉位管理。