第42章 “東數西算”工程加速：400g全光省際骨幹網商用(第1/2 頁)

近日，備受矚目的“東數西算”國家工程取得重大進展，首條400G全光省際骨幹網正式商用，這一由中國移動自主研發的資料傳輸系統，將大幅提升“東數西算”八大樞紐間的資料傳輸效率，為我國算力產業的爆發式增長注入強大動力。

400G全光省際骨幹網，作為超高速光纖通訊傳輸技術的代表，不僅承擔著連線國家資料中心樞紐的重任，更是“東數西算”工程的大動脈和算力資料流通的“超級運輸系統”。相較於上一代幹線網路，其傳輸頻寬提升了驚人的4倍，網路容量超過30pb，樞紐間時延更是縮短至不到20毫秒。這一技術的突破，將極大地提升我國東西部算力資源的協同排程效率，加速多元算力的集聚和應用。

回顧“東數西算”工程的發展歷程，去年年末，國家發展改革委、國家資料局等部門聯合印發的《深入實施“東數西算”工程加快構建全國一體化算力網的實施意見》為工程的推進指明瞭方向。意見中明確提出了到2025年的發展目標，即初步形成普惠易用、綠色安全的綜合算力基礎設施體系，東西部算力協同排程機制逐步完善，國家樞紐節點算力資源使用率顯著超過全國平均水平。而1ms時延城市算力網、5ms時延區域算力網、20ms時延跨國家樞紐節點算力網在示範區域內的初步實現，更是為算力產業的快速發展奠定了堅實基礎。

我國算力規模近年來呈現出爆發式增長態勢，這背後離不開多項政策的支援和市場需求的驅動。根據工業部資料，截至去年8月，全國在用資料中心機架總規模超過760萬標準機架，算力總規模達到每秒1.97萬億億次浮點運算，位居全球第二。圍繞算力樞紐節點建設的130條幹線光纜，更是大幅改善了資料傳輸效能。算力產業的蓬勃發展，不僅推動了伺服器、計算機、智慧手機等計算類產品的產量躍居全球第一，更為我國數字經濟的快速增長提供了有力支撐。

在AI浪潮的推動下，國內算力需求持續擴大。隨著tob\/c大模型應用的加速落地以及海外多模態大模型的密集釋出，市場再次見證了AI模型的快速迭代和廣泛應用場景。技術創新不斷催生底層算力需求，而海外算力供給受限的情況下，國內算力供給正逐步填補這一缺口。長期來看，算力國產替代或將成為趨勢，政府和市場主體正在全力追趕算力差距，加速國產化替代程序。

在算力產業高速發展的背景下，A股市場中佈局算力產業鏈的上市公司也備受關注。據統計，共有44家上市公司涉足算力產業鏈，其中16只概念股獲得機構密切關注，評級機構家數均在5家及以上。中際旭創、天孚通訊、紫光股份等公司更是成為機構評級的熱門之選。這些公司不僅在算力領域有著深厚的佈局和積累，而且多隻概念股還預告了2023年報盈利的高增長，顯示出強勁的發展勢頭。

以中際旭創為例，公司近期釋出的業績快報顯示，預計實現歸母淨利潤同比增長78.19%。公司表示，AI算力需求和相關資本開支的激增帶動了高速光模組需求的顯著增長，並加速了產品技術迭代。受益於高階產品出貨比重的增加和產品設計的最佳化，公司盈利能力得到進一步提升。

天孚通訊同樣業績亮眼，預計實現歸母淨利潤同比增長68%~88%。公司表示，受益於人工智慧技術的發展和算力需求的增加，全球資料中心建設帶動了對高速光器件產品需求的持續穩定增長。公司部分產品線的持續擴產提量以及產能利用率的大幅提升，為業績增長提供了有力支撐。

在算力概念股估值普遍處於高位的背景下，投資者需保持理性。儘管板塊整體表現強勁，但個股之間的表現仍會有所分化。投資者在選擇投資標的時，應綜合考慮公司的基本面、成長潛力以及行業發展趨勢等因素，以做出明智