第19章 投資分析方法論（中）(第1/5 頁)

今天我們就一起來具體瞭解一下其中的一個分析行業競爭的經典模型——波特五力模型吧。

一、什麼是波特五力模型

波特五力模型是由哈佛商學院學者邁克爾·波特（michael porter）於20世紀80年代提出的一個戰略框架，用於評估行業的競爭力和盈利能力。

這個模型認為，任何一家公司，都會受到五種關鍵“競爭作用力”的影響，這五種競爭作用力包括：

（一）現有競爭者的競爭能力：

這一維度評估了市場內的競爭水平、主要競爭對手和企業採用的競爭戰略。瞭解競爭動態對於戰略決策至關重要。

（二）供應商的議價能力：

該維度關注供應商對企業的影響。供應商數量、可選方案以及與供應商的關係等因素會影響定價和運營。

（三）買家的議價能力：

該維度評估了客戶對定價和整體方向的影響能力。

客戶數量、重要性、獲取成本和關係等因素在決定買家權力方面發揮著作用。

（四）替代品威脅：

這一維度考慮了替代產品或服務所帶來的風險，這些產品或服務可能會取代企業所提供的產品或服務。

這個過程中的影響因素包括替代品的可用性、客戶的轉換成本，以及替代品的新興趨勢等。

（五）新進入者的威脅：

這一維度考察了新品牌進入市場的難易程度。

監測市場準入壁壘對於預測新競爭對手的潛在威脅至關重要。

波特五力模型透過考慮這些關鍵維度，為分析行業競爭力提供了全面的框架。

透過評估這些力量，企業可以深入瞭解市場動態，識別戰略機遇，並做出明智的決策，以提高其在行業中的競爭地位。

二、詳細瞭解“五力”

（一）供應商的議價能力

供應商的議價能力對公司運營環節的有效管理、談判有利條件和保持競爭力至關重要。

以下是影響供應商議價能力的關鍵因素:

1、供應商集中度：

當市場上幾乎沒有占主導地位的供應商時，供應商們就沒有太多的槓桿來對企業的條款和價格進行談判。

反之，較高的供應商集中度，會降低企業的議價能力，也限制了企業的選擇。

2、轉換成本：

轉換成本是指企業更換供應商可能產生的費用或困難。

如果企業的轉換成本很高，供應商的議價能力就會更高，因為這使得企業更難以轉向其他供應商。

3、獨特或差異化產品：

提供獨特或差異化產品或服務且不易被替代的供應商擁有更大的議價能力。

企業可能會依賴這些專業供應商，增加了它們的議價能力。

4、供應商的依賴：

如果企業在關鍵投入或資源上嚴重依賴某一特定供應商，該供應商就獲得了議價能力。

對供應商的依賴會限制公司談判優惠條款和價格的能力。

5、投入成本：

原材料或部件等投入成本的波動會影響供應商的盈利能力。

能較好控制成本的供應商可以更好地根據市場情況調整價格來施加影響。

6、供應商關係：

企業和供應商之間的長期關係會影響議價能力。

建立在信任和互利基礎上的牢固關係可以為雙方帶來更有利的條件。

7、向前一體化的威脅：

有能力進入客戶行業的供應商構成了威脅（比如原材料供應商開始直接生產產品），增加了他們的議價能力。